华安证券：予以光峰科技买入评级

华安证券股份有限公司邓欣,成浅之近期对光峰科技进行接洽并发布了接洽报告《光峰科技2024Q3事迹点评：车载带动收入增长加快》，本报告对光峰科技给出买入评级，面前股价为16.28元。

　　光峰科技(688007)　　主要不雅点：　　公司发布2024Q3事迹：　　Q3：交易收入6.4亿（同比+10.5%），归母净利润0.3亿（同比-40.3%），扣非归母净利润0.3亿（同比-38.2%）　　Q1-3：交易收入17.2亿（同比+4.2%），归母净利润0.4亿（同比-66.6%），扣非归母净利润0.4亿（同比-48.2%）　　Q3收入增长好于预期。　　收入分析：车载增量弥补C端下滑　　To车：Q3收入2.2亿元，占比超三成，同比纯增量，环比+12%。问界M9累计大定已冲突15万辆，享界S98月上市20天销量破8000台；公司累计已获8个定点，车载增长稳步结束。　　To B：瞻望Q3收入约3亿或受收入结算周期影响。咱们瞻望其中影院业务高基数下略有下滑，参考世界Q3电影放映场次同比-26%，但环比降幅已有收窄；专科显现总体肃穆；光源光机受末端低迷影响。？To C：瞻望Q3收入约1亿退换抓续；参考洛图7-8月智能投影行业销额同比-11%，咱们瞻望峰米亏空稳步收窄。　　利润分析：探讨职守稳步出清　　毛利率：Q3毛利率30.4%，同比-8.5pct，瞻望主因车载占比升迁和C端去库退换。　　净利率：Q3归母净利率5.0%，同比-4.3pct，销售/科罚/研发/财务区别-3.3/-0.6/-2.4/+1.2pct，瞻望主因峰米降本增效探讨提质，另GDC有关用度已在H1聚积退换，对Q3影响较小。　　投资提出：事迹拐点有望成立　　咱们的不雅点：　　跟着公司车载定点密集寄托，居品类型进一步彭胀，有望渐渐孝敬盈利，B端基本盘总体肃穆，C端稳步减亏，低基数下事迹弹性可期。盈利预测：咱们瞻望2024-2026年公司收入23.7/29.1/36.1亿元（前值24/30/36亿元），同比+7%/+23%/+24%，归母净利润0.8/1.9/2.8亿元（前值1.0/2.0/2.8亿元），同比-19%/+125%/+46%；对应PE90/40/27X，看护“买入”评级。　　风险领导：　　车载不足预期，卑劣景气波动，原材料价钱大幅波动风险。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据探讨，招商证券闫哲坤接洽员团队对该股接洽较为潜入，近三年预测准确度均值为79.08%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.98亿，把柄现价换算的预测PE为37.86。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级4家，增抓评级4家；已往90天内机构探讨均价为16.65。

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