ETF日报：结臆测策端发达，政府对于提振国内住户耗尽需求的意愿利害，电影、游戏等文化耗尽规模也有望受益

　　今天指数早盘颤动拉升，午后神志回落，科技题材持续活跃，全天超3700只个股上升。戒指收盘，上证指数涨0.2%报3268.11点，创业板指涨0.69%，北证50大涨16.24%。A股全天成交2.23万亿元，环比略增。

　　早上10月贷款商场报价利率（LPR）报价出炉：5年期以上LPR为3.6%，1年期LPR为3.1%，均较上月下调25BP。1年期LPR和5年期LPR均下调25BP，单次着落幅度创2019年LPR修订以来之最。

　　上周金融街论坛上潘行长暗示“展望下周一公布的LPR会下行0.2-0.25个百分点”，本色一齐下行0.25百分点，标明本轮计策稳增长的格调。另外存量房贷利率也行将下调，有望显赫松开住户房贷压力，促进投资耗尽需求。

　　贷款利率下行将带来宽信用的效果，过去货币、财政增量计策发力的情况下，经济基本面有望徐徐企稳回升，对A股中长久行情可以乐不雅看待。刻下阶段可以辩论布局大盘宽基ETF，如中证A500ETF（159338）、上证综指ETF（510760）、300增强ETF（561300）。

　　鞭策中国式当代化，科技要打头阵。科技主题近期反回生跃，或成为本轮行情中有延续性的干线。近期中国电信国产桌面操作系统技俩、海关总署海关信息化诞生更新批量聚首采购技俩标落地，信创程度持续鞭策。

　　事件催化上，华为将于10月22日19：00举办原生鸿蒙之夜暨全场景新品发布会。本次发布会将展示华为在鸿蒙系统规模的最新遵守与过去策划，展望将推出Harmony OS NEXT操作系统。

　　此外，华为接下来还可能发布全新的智高东谈主机产物，如华为Mate70系列。跟着Mate70系列的推出以及更多应用的适配，Harmony OS NEXT用户体验持续进步，操作系统花式有望重塑。

　　另一方面，上周中共中央办公厅、国务院办公厅印发《对于治理拖欠企业账款问题的倡导》，提议要加强政府采购支付监管；要健全庄重化解大型企业拖欠中小企业账款的轨制机制；督促国有企业程序和优化支付陆续轨制。政务业务收入占相比高的筹划机公司，有望受益于化债及治理拖欠企业账款的联系计策。

　　短期信创、华为鸿蒙、金融IT等多重催化下，筹划机产业迎来共振，产业趋势强化，可以通过筹划机ETF（512720）、信创ETF（159537）、软件ETF（515230）等把捏联系主题投资契机。

　　近期军工板块也有较多催化。上周东部战区组织战区陆军、舟师、空军、火箭军等军力，位台湾海峡、台岛北部、台岛南部、台岛以东，开展“聚首利剑-2024B”演习。

　　另外主席17日到火箭军某旅侦察并作出紧迫指令，预示着高层带领对火箭军高度醉心及火箭军联系职责渐渐规复，商场预期行业触底，订单拐点将至，中长久将对军工基本面酿成紧迫撑持。

　　民用方面，上周2024上海民用航空产业发展大会得胜举行，15家航空产业要点技俩落地签约上海临港新片区，签约技俩波及总金额超260亿元，国产大飞机坐褥、委派智商或将进一步进步。

　　基本面角度，2024年寰球财政安排国防开销预增幅7.2%，国防预算增速高位看守，撑持军工产业安谧向好。受“十四五”策划中期调理等省略情趣身分影响，部分军工场所短期事迹承压。

　　刻下阶段行业扰上路分渐渐缓解致使消释，十四五策划投入冲刺期，订单有望回暖，板块合座具备较强蛊惑力，可以柔软军工ETF（512660）的投资契机。

　　科技板块近期较为活跃，或为本轮行情中的干线之一。其中芯片ETF（512760）当天收涨4.08%，午后一度涨停且折价交游。

　　起原：Wind

　　音信面上，上周台积电发布第三财季文告，单季度终了营收235亿好意思元，同比增长36.0%，毛利率57.8%，均显赫高于商场预期。受益于AI发展波澜，智高东谈主机和AI联系商场对3nm和5nm工艺时间的需求为公司基本面提供较强撑持。从工艺制程的收入孝顺角度看，3nm工艺占比环比上一个季度进步5个百分点至20%，5nm工艺环比下滑3个百分点至32%。

　　受国度联系计策刺激，国产晶圆厂扩产重复国产化份额持续进步，将带动半导体诞生行业持续景气，诞生的零部件、半导体材料景气度也有望触底回升。半导体自主可控紧迫性持续突显，国产化进展仍在加快。

　　据IDC数据走漏，收成于iPhone 16新机推出及iPhone15的出色发达，2024年第三季度苹果手机出货5600万部，同比+3.5%，以17.7%的份额排行公共智高东谈主机品牌出货量第二。三季度智高东谈主机需求投入旺季，或将入手产能应用率持续进步。受AI硬件变调提振，PC端需求一样有望复苏。

　　从长久来看，央行裁减利率、通过银行贷款再融资来匡助企业回购股票等利好身分将极地面增强商场流动性。兼具高景气和自主可控逻辑，半导体芯片板块估值或将得到进一步重估。可以柔软芯片ETF（512760）、半导体诞生ETF（159516）、集成电路ETF（159546），但应警惕短期波动过大的风险，分批逢低布局。

　　游戏ETF（516010）当天收涨4.04%，近5个交游日在大盘宽幅颤动的情况下累计上升11.82%，在各大板块中排行居前。

　　起原：Wind

　　从版军号度看，9月底版署公布9月国产游戏审批信息，共109款游戏过审。戒指本年9月，2024年内版号下发总量达到了1034个，总量已接近旧年全年水平。版号披发数目加多，披发频率节拍安谧，计策端的支撑成心于提振游戏行业商场信心。

　　起原：Wind，申万宏源磋商

　　出动端、主机端产物发达一样优秀，入手商场规模增长。8月中国出动游戏商场本色销售收入224.97亿元，环比增长6.30%，活水环比增长显著。8月末国产单机买断式3A游戏《黑据说：悟空》上线，总销量超2000万份，成为国内游戏产业的标杆性事件。在游戏热度带动下，国庆假期时间部分游戏取景地点的客流量同比大幅增长，进一步考据了游戏产业为经济发展带来的正面价值。

　　趋把握期计策端发达，政府对于提振国内住户耗尽需求的意愿较为利害，过去或将有更多地区进一步推出耗尽刺激计策，电影、游戏等文化耗尽规模也有望受益。可以柔软游戏ETF（516010）、影视ETF（516620）的投资契机。

　　风险领导：投资东谈主应当充分了解基金按期定额投资和零存整取等储蓄款式的分裂。按期定额投资是指点投资东谈主进行长久投资、平均投资资本的一种简单易行的投资款式。然而按期定额投资并不行侧目基金投资所固有的风险，不行保证投资东谈主取得收益，也不是替代储蓄的等效甘心款式。无论是股票ETF/LOF/分级基金，王人是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于羼杂型基金、债券型基金和货币商场基金。基金财富投资于科创板和创业板股票，会靠近因投资场所、商场轨制以及交游王法等互异带来的私有风险，提请投资者慎重。板块/基金短期涨跌幅列示仅行为著作分析不雅点之扶直材料，仅供参考，不组成对基金事迹的保证。文中说起个股短期事迹仅供参考，不组成股票推选，也不组成对基金事迹的预测和保证。以上不雅点仅供参考，不组成投资建议或承诺。如需购买联系基金产物，请您柔软投资者允洽性陆续联系王法、提前作念好风险测评，并凭据您本人的风险承受智商购买与之相匹配的风险等第的基金产物。基金有风险，投资需严慎。

　　特约作家：国泰基金

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