刚刚，利好来袭！北京、深圳，起始！

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　　并购重组，北京、深圳起始了！

　　据“皆门金融”微信公众号音讯，北京证监局11月27日与北京市委金融办融合举办北京辖区并购重组谈话会。本次谈话会圆满杀青了三个主见。一是搭建对接平台。二是互学互鉴教学。三是指挥程序来往。

　　此外，11月27日，深圳“并购14条”终于与公众碰头。即日起，深圳市委金融办就《深圳市推动并购重组高质料发展的行动决策（2025—2027）（公开征求办法稿）》（简称“《行动决策》”）公开征求办法，关系单元和各界东谈主士可在2024年12月8日前提议办法。

　　事实上，近期多个场所政府一辞同轨强调，要落实国度一揽子增量政策，推动当地成本市集高质料发展，其中要点提议要饱读舞上市公司通过并购重组向新质分娩力标的转型升级，指挥金融机构围绕并购重组创新址品以提供并购贷等详尽援救。

　　北京最新起始

　　据“皆门金融”微信公众号音讯，为潜入贯彻落实新“国九条”要求，稳步推动“并购六条”在皆门成本市集落实落地，11月27日，北京证监局与北京市委金融办融合举办北京辖区并购重组谈话会，搭建上市公司与未上市企业、并购基金等相干主体的对接平台，激活皆门成本市集并购重组活力，推动皆门经济发展向新质分娩力标的转型升级。辖区77家上市公司、15家未上市企业、16家证券公司及并购基金、北京上市公司协会参加会议。

　　北京证监局贾文勤局长先容了并购重组相干政策情况，指出北京辖区领有广大的优质金钱，市集空间遍及，饱读舞市集主体程序哄骗并购重组等神气杀青资源优化配置。她提议四项监管要求：一是作念好诡计，围绕企业的政策定位和中枢竞争力，谋定此后动；二是作念好探询，确保并购标的的财务景况、操办恶果和改日发展前程得当预期；三是促进协同，作念好对并购标的的整合，杀青协同发展、效劳栽种；四是务必合规，照章履行信息露出义务，警惕相干风险。

　　北京市委金融办韩旭副主任指出，并购重组是援救经济转型升级、杀青经济高质料发展的蹙迫市集器具，“并购六条”的发布将进一步引发并购重组市集活力，强化并购重组资源配置功能，表现成本市集在企业并购重组中的主渠谈作用。建议金融机构要加大对并购重组业务的援救力度，创新金融功绩居品与阵势，积极为企业提供并购贷款、并购基金、过桥融资等多元化金融功绩，拓宽企业融资渠谈；中介机构要充分表现专科上风，栽种功绩质料与水平；企业自己要加强并购重组智商设立，围绕主业和公司发展本色，因企制宜发展新质分娩力，确保并购重组行动得当企业政策主见与利益诉求，杀青企业可赓续发展。

　　本次谈话会圆满杀青了三个主见。一是搭建对接平台。将每家公司简介汇编成册，展现企业形象，稳定并购标的、股权投资机构与上市公司的对接需求。二是互学互鉴教学。邀请教学丰富的北京银行、中信建投、中金公司、晨壹基金、CPE源峰等机构先容典型案例，先容他们在并购重组来往中的关心点偏执处置决策；中式并购重组教学丰富或有并购重组意愿的上市公司换取发言，分享心多礼会及困惑建议。三是指挥程序来往。由北京证券来往所等相干同道先容并购重组政策及并购市集情况，匡助辖区企业更好把合手“并购六条”等政策精神，指挥来往各方程序开展并购重组，助推皆门成本市集行稳致远。

　　深圳多角度指挥并购重组

　　11月27日，深圳发布《深圳市推动并购重组高质料发展的行动决策（2025-2027）（公开征求办法稿）》。《行动决策》共十四条，除“总体主见”和“其他事项”外，其余十二条从明确并购重组的“向新性”、栽种产业并购的“绽放性”、提高并购重组践诺的“效精真金不怕火”、加强中介机构和东谈主才功绩水平的“完备性”、提肥大湾区并购重组“影响力”、栽种并购重组行为的“程序性”等方面提议进一步促进深圳并购重组高质料发展的蹙迫举措。具体包括：

　　一是总体主见；二是建立上市公司并购重组标的名堂库；三是援救上市公司向新质分娩力标的转型发展；四是赓续推动上市公司高质料程序发展；五是联通香港成本市集买通境表里并购资源；六是援救上市公司开展并购业务“走出去”；七是丰富上市公司并购重组融资渠谈；八是打造上市公司并购重组功绩一流中心；九是培育壮大并购重组专科化功绩机构；十是构建上市公司并购重组东谈主才汇聚高地；十一是栽种大湾区并购重组发射影响力；十二是加强对并购重组行为的风险防控；十三是强化并购重组联席会议机制和保障方法；十四是其他事项。

　　凭证《行动决策》，到2027年底，力图将深圳打形成为新质分娩力投融资活跃区、时间和产业并购来往汇聚地、上市公司质料栽种示范地、金融市集互联互通先行地、创新成本生态健康程序先导区，形成一批优秀并购重组案例，表现示范引颈作用，助力深圳打造有蹙迫影响力的创新成本形成中心。

　　力推高质料发展

　　这次《行动决策》中提到，将围绕深圳市“20+8”政策新兴产业和改日产业布局，深化并购重组标的名堂的储备、整合和对接等功绩，建立健全深圳上市公司并购重组标的名堂库，形成基本袒护深圳要点产业规模的并购标的名堂储备资源，助力挖掘潜在的并购重组陈迹。

　　加速推出一批得当国度产业政策、具备并购重组后劲、具有发展前程的优质名堂，形成“后备一批、意向一批、储备一批”的滚动践诺机制。同期，围绕产业链强链补链、促进上市公司资源整合协同，依期组织换取对接行为，为意向来往方搭建对接换取平台。

　　《行动决策》还援救上市公司聚焦政策性新兴产业、改日产业等进行并购重组，包括开展基于转型升级等主见的跨行业并购、援救上市公司在不影响赓续操办智商并建设中小投资者利益保护相干安排的基础上，收购有助于补链强链和栽种要道时间水平的优质未盈利金钱，以及援救“两创”板块公司并购产业链高下流金钱等，指挥更多资源因素向新质分娩力标的聚会。

　　包括饱读舞聚焦新质分娩力的“硬科技”“三创四新”属性尤其是集成电路、东谈主工智能、生物医药等要点产业以及新赛谈和改日产业规模，领有自主学问产权、突破要道中枢时间，八成处置“卡脖子”问题的科技型上市公司，通过并购重组赓续作念大作念强。积极争取国度援救深圳在金融科技、绿色低碳等新兴规模先行先试开展上市公司并购重组。

　　此外，《行动决策》也提议，搭建“星耀鹏城”成本市集各人功绩平台，为各部门和各区提供“一体化”信息分享系统，为上市公司提供“一站式”数字化功绩平台。饱读舞上市公司照章合规开展市值经管，强化现款分成经管，提高信息露出质料，完善公司治理，程序里面放手，留神财务作秀、资金占用等违法违游记动。尤其要点援救国资国企上市公司等有智商的企业，积极参与并购重组，围绕主业进行产业链整合，合理栽种产业集结度，增强产业链供应链韧性和安全水平，打造具有国际竞争力的产业集群。

　　依托大湾区上风杀青境表里联动

　　深圳看成粤港澳大湾区的蹙迫引擎，在境表里成本双向绽放方面具有先天上风。这次《行动决策》中也强调，将依托香港成本市集上风，有序推动并购重组名堂、金融居品等互联互通。

　　举例，援救深圳得当要求的行业龙头企业并购境外金钱标的，通过赴港上市或再融资等神气，栽种并购重组效率，拓宽资源整合范围；饱读舞深港引诱设立并购重组相干的投资基金；援救深交所与港交所在探索深化股债融资、并购重组轨制机制互联互通等方面加强引诱，争取推动创新性并购重组案例落地等。

　　在援救上市公司开展并购业务“走出去”方面，《行动决策》饱读舞上市公司并购境外优质金钱，并在跨境换股方面给以便利援救。包括援救银行赓续优化汇率避险功绩，指挥上市企业栽种主动经管汇率风险智商；援救银行优化跨境东谈主民币和外汇业务历程，对得当要求的上市公司践诺各别化功绩；推动保障公司加强对上市公司国际名堂的保障援救，探索践诺各别化费率等。

　　为栽种大湾区并购重组发射影响力，《行动决策》还明确，要强化城市联动，加强区域间产业对接引诱并加速形成产业限制效应。援救有要求的协会、机构设立并购重组相干专科委员会，积极经办种种天下并购重组行业换取论坛行为，充分表现大型展会窗口作用，诱惑金钱经管机构、专科功绩机构和行业众人参与上市公司并购重组的研究与施行，促进上市公司并购重组名堂、企业、时间、东谈主才、资金汇聚。

　　不休创新器具丰富融资渠谈

　　关于上市公司并购重组波及的中枢问题——资金，《行动决策》也谋略通过多种举措丰富融资渠谈。

　　举例在器具供给方面，饱读舞金融机构为并购重组及后续运营提供并购贷款、并购保障、并购债券等金融器具；援救银行、社保基金、企业年金、保障资金、私募基金等机构投资者参与上市公司并购重组；饱读舞及格境外投资者通过 QFII、RQFII、QFLP 等参与上市公司并购重组；赓续创新“并购+”组合融资器具，拓宽径直融资渠谈，通过设立并购基金、刊行债券等神气提供低成本、全周期投融资功绩。

　　同期，通过投补联动等神气，援救深圳得当“硬科技”规模的科创企业发展。援救有智商的产业链“链主”企业开展企业风险投资（CVC），围绕本产业链要道要领开展并购重组，拓宽上市公司与国资共同设立产业基金的袒护面。并针对强化深圳“20+8”产业基金对并购重组名堂的参加力度，对纳入深圳并购重组标的名堂库的要点名堂，纳入“20+8”产业基金援救范围。

　　引进东谈主才培育机构优化功绩

　　东谈主才是金融行业的中枢竞争力，《行动决策》相通对构建上市公司并购重组东谈主才汇聚高地进行了诡计。包括建立上市公司并购重组东谈主才滚动培养谋略，纳入“深圳市百千万金融东谈主才培养工程”。引进一批具有“产业+金融”复合配景的高级次并购重组东谈主才，援救讨教领军东谈主才栽种谋略、主干东谈主才培养谋略等，并作念好住房、考验、医疗等功绩。

　　对通过并购重组为深圳产业发展作念出凸起孝顺的企业高管团队成员，得当要求的可给予落户援救。饱读舞在深高等院校、科研机构与企业、金融机构开展多档次引诱，开设上市公司并购重组专科课程，培养一批高指示专科东谈主才队伍。

　　与此同期，指挥证券机构、公募基金、风投创投等机构，加大并购重组业务布局和参加力度。援救金融机构加大对并购重组专科团队的培养，加速形成一批行业特出、发射天下的头部专科功绩机构。援救聚焦于以并购重组为主的投行业务和投资经管业务的全球机构在深设立总部或者分支机构。援救上市证券公司通过并购重组栽种中枢竞争力，加强中介功绩机构在法律、财务、研究、评估、托管、担保等方面的专科复旧作用。

　　而在功绩中心层面，援救深交所构建愈加适合上市公司并购重组的发展体系，加强市集培育并为相干名堂提供全周期、一站式功绩。援救深交所加大并购重组轨制供选拔研究恶果转动，饱读舞开展“一带沿途”和粤港澳大湾区上市公司并购重组的专项研究。援救深交所围绕并购重组打造全链条培训功绩体系，发布并购重组典型案例，助力企业相识政策导向和监经管念。援救区域性股权市集深化科创企业程序培育体系设立，高质料设立“专精特新”专板，援救科技型中小企业通过多种神气杀青表里部资源整合。

　　多部门协同成立联席会议机制

　　据了解，改日还将成立由深圳市委金融办和深圳证监局牵头，市发改、国资、工信、税务、金融监管、外汇经管等相干部门单元构成的联席会议机制，协调推动上市公司并购重组相干责任。

　　饱读舞各部门出台援救上市公司并购重组发展的专项政策，建扬名堂讨教刊行绿色通谈。简化上市公司再融资、参与上市公司并购重组等业务所需开具无违法违纪解说的苦求历程，潜入推动信用讲述全面代替无违法违纪解说立异。

　　深圳市金融经管部门会同相干部门健全专项协调机制，依期对本市成本市集政策导向、市集动态等进行追踪分析。市区各部门针对企业并购重组提供相干政策辅助、营造清雅政企环境，援救专科管明智商强、政策援救力度大、因素汇聚进程高的区或园区打造产业并购汇聚区，搭建并购功绩平台，指挥社会成本积极参与并购重组，推动深圳市上市公司高质料发展。

　　监管层面相通弗成减轻，谋略加强对并购重组行为的风险监测，在并购重组推动过程中加强对税务、财务、信息露出等方面的合规性审查，对并购标的、并购价钱与实在性进行审慎把关，加大对上市公司投资者的保护力度。倡导在金钱债务庄重的前提下开展并购重组，幸免上市公司盲目延伸、违纪并购。加大对并购重组过程中违法违游记动的惩责力度。

责编：杨喻程

校对：杨立林

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