外资机构四季度要点关注半导体，半导体ETF（512480）重仓股澜起科技、中微公司获积极调研

　　11月26日，半导体ETF（512480）收盘跌0.93%，成交额9.27亿元。成份股涨跌互现，高涨方面，中微公司领涨；下落方面，朔方华创领跌。

　　限制方面，舍弃11月25日，半导体ETF（512480）最新份额为262.79亿份，最新限制为254.25亿元。

　　音讯面，四季度以来，外资机构对A股上市公司的调研护理显耀升温。数据败露，从10月1日至11月25日，已有339家外资机构密集调研A股公司，其中半导体、工业机械、电子元件等边界成为外资机构的要点关注对象。

　　其中，半导体ETF（512480）十大重仓股澜起科技、中微公司、韦尔股份等半导体边界的杰出人物均诱骗了15家以上的外资机构调研。澜起科技手脚集成电路想象边界的特出企业，其高性能“运力”芯片处置决策备受外资机构关注。在恢复对于东谈主工智能期间居品布局的问题时，澜起科技暗示已布局多款高性能芯片，旨在处置AI基础要领的互联瓶颈问题。

　　国投证券暗示，现在并未修正自10月中旬以来“震憾念念维看科技（科创）”的中期预判，坚硬以半导体为中枢的科技成长边界干线迹象运转显明，后续更高的期待是半导体能在国产替代+二季度景气拐点+AI产业链外洋映射三个推能源下酿成产业基本面干线：半导体成为下一个“汽车”。

　　东吴证券暗示，基于规划的判断，面前汇率走贬、A股上行或已演绎到极致，接下来可能的组合：“汇率升+A股涨”、“汇率贬+A股跌”齐可能去树立指数的背离。考虑到本轮特朗普来回已较为充分，揣测降息周期中好意思元或已接近阶段性高点，后续上行阻力较大，东谈主民币进一步贬值空间较为有限，倾向于判断短期内A股阛阓的转机是合理树立，后续股汇有望共振上行。

　　竖立方面，提出关注AI产业链、新能源、光伏（供给侧预期改善，关注新技能降本增效）、锂电（供需天平回摆，关注固态电板施展）、自主可控和国产化、低空经济等其他泛科技倡导。

　　权衡后市，在AI需求大增+国产替代双轮驱动的配景下，半导体材料开采板块有望参加新一轮上升周期。震憾转机后，半导体材料开采板块或迎来新一轮上车契机，投资者可考虑逢低分批入局，待好意思国大选以及财政战术更为轩敞后，再进行后续操作。可以合手续关注半导体ETF（512480）的布局契机。半导体ETF（512480）追踪的中证全指半导体居品与开采指数（H30184.CSI），是现在阛阓上主流的4只半导体主题指数中，成随即间最长、总市值最大、因素股只数最多，且近十年换手率最高的一只指数。半导体ETF（512480）现在是阛阓上惟逐一只追踪该指数的ETF居品，亦然投资者共享国内半导体行业增长的高效器用。

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累赘剪辑：江钰涵